不少读者再次询问关于英伟达（NVDA）CoWoS 砍单的问题。回顾一下，我在今年年初曾提到，英伟达已经削减了 2025 年 9 万片 CoWoS 晶圆的产能，其中 5 万片在台积电（TSMC），4 万片在 OSAT（外包封测厂）。当时，很多人不相信这一点，认为这只是英伟达将 CoWoS S 产能转移到 CoWoS L。然而，本周已经确认，这 9 万片 CoWoS 晶圆确实是被砍掉了，而不是从 S 转移到 L。
稍早前辈指出，台积电CoWoS产能下修50K。 根据WT研究，T公司供应给NV的CoWoS数量一直维持在390K左右，过去部分预估可能来自分析师或供给端的过度乐观预期。 供给端出于对良率的担忧，可能曾经额外增加投片量，这样的情境亦具合理性，倘若有砍单首当其冲的也会是ASE，Spil 这类OSAT 。