高盛交易员复盘“令人眩晕”的一周：股市巨震创疫情以来最猛 防御姿态下“特朗普看跌期权”再校准
在经历自2020年新冠疫情以来最剧烈的股市震荡后，高盛交易团队将本周形容为“受宏观驱动剧烈波动的恶心一周”。尽管周五标普500指数创下特朗普当选以来最大单日涨幅（+2.3%），但市场防御性姿态未改——10年期美债收益率飙升21个基点至4.31%，机构投资者持续抛售，长期单一策略基金（Long Onlies）过去三周净卖出逾150亿美元美股。值得注意的是，对冲基金上演“日内过山车”操作：上周五至本周一出现四年来最大规模减仓后，周二至周四又全数回补仓位。行业层面，中国ADR（美国存托凭证）与国防类股领涨，而中产消费、零售及减肥药概念股遭重创。衍生品市场同步承压，短期波动率突破十年90%分位数，周初单股看涨期权偏度创五年新低，显示市场对极端行情的避险需求。展望下周，美联储利率决议前标普隐含波动率达2.47%，中国经济数据与ASHR（沪深300ETF）30美元看涨期权巨量买盘或将牵引市场情绪。
来源：ZeroHedge
